APLICACIONES PARA FINANZAS EMPRESARIALES
Titulo: Aplicaciones para finanzas empresariales
Autor: Ph.D Eduardo Court
Edición: 1ra ed.
Tipo: PDF
Servidor: Onedrive
Índice
PRÓLOGO......................................................................................................................... IX
PARTE I: OPCIONES DE FINANCIAMIENTO......................................................... 1
CAPÍTULO 1 Administración del capital de trabajo..................................................... 3
1.1 Estructura del capital de trabajo............................................................................. 3
1.2 Modelo de administración del capital de trabajo y pronósticos financieros........... 6
1.3 Modelo de pronóstico del capital de trabajo..........................................................13
CAPÍTULO 2 Fondo de maniobra................................................................................. 23
2.1 Definición.............................................................................................................. 23
2.2 Modelo de cálculo del fondo de maniobra............................................................ 28
CAPÍTULO 3 Financiamiento de corto y mediano plazo........................................... 37
3.1 Financiamiento de corto plazo.............................................................................. 37
3.2 Modelo de evaluación de opciones de financiamiento
a corto y mediano plazo.........................................................................................47
PARTE II: El COSTO DEL CAPITAL.........................................................................61
CAPÍTULO 4 El costo promedio ponderado del capital WACC................................ 63
4.1 Introducción.......................................................................................................... 63
4.2 Modelo de cálculo del costo promedio del capital WACC.................................... 68
CAPÍTULO 5 El costo del capital accionario (Ke)......................................................71
5.1 Definición...............................................................................................................71
5.2 Modelo de estimación del costo del capital accionario Ke.................................... 76
CAPÍTULO 6 El costo del patrimonio sin deuda (Ku), con deuda (Ke),
de la deuda (Kd) y el CAPM................................................................... 79
6.1 Definición.............................................................................................................. 79
6.2 Modelo 1 de estimación del Ku, Ke y Kd ................................................................ 85
6.3 Modelo 2 de estimación del Ku, Ke y Kd ................................................................ 88
CAPÍTULO 7 Los betas................................................................................................ 95
7.1 Introducción.......................................................................................................... 95
7.2 Modelo de estimación de los betas.................................................................... 100
CAPÍTULO 8 El escudo fiscal....................................................................................107
8.1 Introducción.........................................................................................................107
8.2 Modelo de estimación del escudo fiscal (VTS)...................................................112
CAPÍTULO 9 La prima de riesgo...............................................................................119
9.1 Introducción.........................................................................................................119
9.2 Modelo de estimación de la prima de riesgo.......................................................123
PARTE III: FLUJO DE FONDOS DE EFECTIVO
Y PRONÓSTICO DE FLUJOS DE FONDOS..........................................................125
CAPÍTULO 10 Flujo de fondos de efectivo y pronóstico de flujos de fondos.......127
10.1 Estado de flujos de efectivo...............................................................................127
10.2 Modelo de crecimiento sostenible y tasa de crecimiento sostenible.................135
PARTE IV: MÉTODOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS...............................143
CAPÍTULO 11 Flujo de caja descontado (FCD)..........................................................145
11.1 Flujo de caja libre (FCL).....................................................................................145
11.2 Flujo de caja para el accionista (FCFE)............................................................ 165
CAPÍTULO 12 Valor presente descontado (APV)......................................................187
12.1 Introducción.......................................................................................................187
12.2 Modelo de valoración mediante el método del valor presente descontado...... 199
PARTE V: CREACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA..................................... 207
CAPÍTULO 13 El valor económico agregado............................................................ 209
13.1 Introducción...................................................................................................... 209
13.2 Modelo de evaluación de empresas en marcha................................................217
13.3 Modelo de medidas de creación de valor......................................................... 239
13.4 Modelo de determinación del valor económico agregado................................ 243
PARTE VI: VALORES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS............................. 253
CAPÍTULO 14 Valoración de acciones ...................................................................... 255
14.1 Introducción...................................................................................................... 255
14.2 Modelo de valoración de acciones .................................................................. 262
CAPÍTULO 15 Bonos ................................................................................................... 273
15.1 Introducción...................................................................................................... 273
15.2 Modelo de simulación financiera de bonos.......................................................281
15.3 Modelo de valuación de bonos corporativos y sus propiedades...................... 289
CAPÍTULO 16 Forwards............................................................................................... 305
16.1 Introducción...................................................................................................... 305
16.2 Modelo de cálculo de forwards de divisas 1......................................................311
16.3 Modelo de cálculo de forwards de divisas 2......................................................314
CAPÍTULO 17 Swaps.................................................................................................... 323
17.1 Introducción...................................................................................................... 323
17.2 Modelo de swaps de tasas de interés.............................................................. 326
PARTE VII: LOS RATIOS FINANCIEROS............................................................ 333
CAPÍTULO 18 ROe, Roa , Roi , Per y Eva ................................................................ 335
18.1 Introducción...................................................................................................... 335
18.2 Modelo de cálculo del Roe , Roa , Roi , Per y Eva ........................................ 348
BIBLIOGRAFÍA.............................................................................................................. 355
