A. CERTIFICADOS BANCARIOS

A.  CERTIFICADOS BANCARIOS

Definición:

Son títulos valores emitidos por las entidades de crédito, los mismos que son transferibles y negociables tanto en el país como en el extranjero. Los saldos en certificados bancarios expresan dinero, en moneda nacional o en alguna moneda extranjera, que es ahorrado en un plazo determinado y que produce una rentabilidad a favor de su portador. La tasa de interés se determina principalmente en base a las condiciones del mercado y a la necesidad estacional de liquidez de la entidad involucrada.

Características:

S Pueden ser emitidos al portador o a la orden y pueden ser negociados libremente, utilizables como medio de pago y como garantía.

S Plazos usuales son de 30, 60, 90, 180 y 360 días. En caso de renovación se actualiza con las nuevas tasas de interés vigentes.

S El importe mínimo suele ser de mil unidades monetarias.

S La tasa de interés fija es negociada y pactada individualmente al momento de la emisión. En el mercado local, la convención es utilizar tasas efectivas.

S La liquidación de intereses se puede hacer una vez al mes o todo al vencimiento.

S Son emitidos a la par.

Factores de riesgo:

S El riesgo de crédito depende de la solvencia y solidez de la entidad de crédito involucrada.

S El principal depositado no está afecto a riesgo de mercado.

S Existe riesgo de liquidez durante la vigencia de la operación, pero en algunos casos exista la posibilidad de disponer de los fondos con la entidad pagando algunos castigos o penalidades en la tasa de interés.

S Al momento de renovar existe riesgo de reinversión debido a que esta va a depender de la evolución de diversas variables financieras como tasa de interés de referencia, niveles de encaje, liquidez del sistema financiero, tipo de cambio, entre otros.